近日，汉商集团（600774）披露非公开发行股票预案显示，公司拟募集资金总额不超5.95亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于购买武汉卓尔城投持有的武汉客厅中国文化展览中心资产。
定增募资收购会展资产
本次非公开发行募集资金拟收购的武汉客厅中国文化展览中心，交易价为5.95亿元，坐落于东西湖区将军路街金银潭大道以北、银潭路以南。中国文化展览中心共3层，建筑面积为4.38万平方米，专有土地面积为3.52万平方米。该会展中心是一家集大型展览、会议、商务洽谈、商品交易、信息交流及餐饮、娱乐等多功能于一体的高标准、大规模的现代会展中心。其特色之一是，以全方位呈现武汉文化产业、国家艺术的展览为主，同时承接中高端消费型和专业型展会。
汉商集团表示，目前行业景气度较高及行业存在整合趋势的背景下，单纯依靠内生式增长无法满足公司的战略发展需求，通过横向收购实现业务和行业地位提升是公司实现战略发展目标的有效方式。在本次收购完成后，公司将充分发挥与武汉客厅中国文化展览中心会展业融合发展的优势，有助于公司创新打造中国会展业第一方阵企业，巩固公司在会展业的行业地位。另外，公司业务各板块之间均存在较强的协同性，公司在会展业的市场份额和行业地位的提升将促进公司酒店、旅游等产业板块的发展。
据披露，本次交易对方为武汉卓尔城投资发展有限公司(下称“卓尔城投”)，由卓尔控股100%持股。
据悉，2012年，卓尔控股和阎志首次出现在汉商集团的股东榜中。此后通过二级市场增持，阎志与其控制的卓尔控股6次举牌将持股比例提升至30%。2019年3月15日，汉商集团董事会选举阎志为公司新一届董事会董事长。3月16日汉商集团公告称，阎志及其一致行动人卓尔控股合计持有上市公司39.5%的股份，为公司的第一大股东，实际支配公司股份表决权超过30%。
本次定增不会导致公司控制权发生变化。本次非公开发行股票的数量为不超过4538.96万股，假定发行股数为4538.96万股，则本次非公开发行后实际控制人控制的表决权最低为32.92%，因此本次非公开发行完成后，阎志仍为汉商集团的实际控制人。
消除同业竞争
对于本次定增项目，公告也强调，汉商集团从事会展业务，其会展业务的核心资产是武汉国际会展中心。据汉商集团历年年报显示，其展览业板块业绩呈逐年上升态势，且毛利率高达90%以上。2016年展览业营业收入6936万元，营业成本401万元；2017年营收8298万元，营业成本484万元，营收同比增长38.44%；2018年营收为9214万元，营业成本455万元，营收的同比增长11.03%。2018年办展102场，承接会议活动1300场，举办广场活动49场。
公司现有会展业务以举办与市民生活较接近的中小型轻工商贸、展销类会展为主，而武汉客厅中国文化展览中心以举办大中型文化创意类会展为主。虽然双方业务在功能定位和业务模式方面存在差异，但无法完全排除同业竞争或潜在同业竞争问题。
汉商集团收购武汉客厅中国文化展览中心，能够充分发挥与武汉客厅中国文化展览中心会展业融合发展的优势，能够彻底消除上述同业竞争风险。
